La cotización del algodón y su análisis en bolsa

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El trading del algodón es históricamente una de las inversiones más apreciadas por los traders de todo el mundo. Esta materia prima se compra y vende de forma internacional y ofrece buenas perspectivas de beneficios, ya sea a corto, medio o largo plazo. Sin embargo, antes de iniciarse en la especulación de las cotizaciones del algodón, tiene que conocer sus principales características bursátiles, así como los factores que influyen en mayor o menor medida en la evolución de sus precios. Para ayudarle, hemos reunido aquí una serie de datos que debe conocer sobre el algodón y su trading.  

 

Presentación general del algodón

El algodón es una materia prima vegetal que se utiliza principalmente en la industria textil para la confección de tejidos. Aunque el uso del algodón en el sector textil ha descendido de un 71% a un 40% desde 1950, sigue siendo una de las materias predilectas de esta industria.

En lo que respecta a la producción, varios grandes países comparten esta tarea. China se encuentra a la cabeza, y le siguen Estados Unidos, India y Pakistán. En total, cada año se producen 30 millones de toneladas de algodón, pero China es el país que lleva a cabo un cuarto de la producción mundial, y es por lo tanto el líder del mercado. Así pues, este país tiene un papel principal en la cotización de los precios del algodón como materia prima.

 

¿Cómo se determina el precio del algodón?

El precio del algodón, como el de cualquier materia prima existente en el mercado bursátil, se fija primero por el cálculo de la diferencia entre la fuerza de la demanda y la de la producción. Así pues, es la escasez de este producto lo que hace que su valor aumente, ya que cuanto más fuerte es la demanda en relación a la oferta, más compran este activo los traders, y lo contrario ocurre cuando la oferta es superior a la demanda.

Sin embargo, existen otros factores que influyen en el valor del algodón ya que actúan, precisamente, en esta diferencia entre la oferta y la demanda.

 

Un análisis pertinente de la cotización del algodón en directo

El algodón, como el resto de materias primas, se compra y se vende en forma de contratos a plazo o futuros, así como con opciones. Cotiza principalmente en el mercado del NYBOT (New York Board of Trade) de Estados Unidos. Sin embargo, hay que tener cuidado con la forma en la que se fijan los precios del algodón, ya que ésta no depende sólo de la oferta y la demanda, dado que el mercado estadounidense incluye el apoyo del gobierno a este sector de producción.

Es por ello que los precios que se pagan a los productores de algodón estadounidenses son a menudo superiores a los que se pagan a los otros productores internacionales. Sin embargo, el gobierno estadounidense decidió que a partir del año 2013 se disminuirían estas ayudas.

La elección de los gráficos que va a utilizar para llevar a cabo un análisis técnico de la cotización del algodón en directo depende de la forma en la que desee operarlo, y más concretamente, de la duración de su inversión. Tendrá que dar preferencia a los gráficos históricos para el largo plazo y a los candelabros japoneses en minutos para el corto plazo.

No dude tampoco en utilizar las numerosas herramientas de ayuda para el análisis técnico que las plataformas de trading proponen casi siempre de forma gratuita. Puede tratarse de señales o de indicadores precisos como los niveles de soporte y de resistencia técnica.

 

Evolución de los precios del algodón

En el 2011, el mercado del algodón sufrió prácticamente una escasez tras varios años de precios bajos y una disminución de las superficies explotadas. Así, la cosecha de ese año fue la más débil en 7 años debido a las malas condiciones climáticas. Concretamente, China tuvo que importar de forma masiva y la demanda mundial descendió enormemente debido a la crisis económica, a pesar de una caída de los niveles de los stocks mundiales. Por ello, la cotización del algodón se disparó en el NYLEX y alcanzó hasta 2 dólares por libra en el 2011, lo que representó un alza del 100% en 5 meses.

La demanda disminuyó de nuevo y los stocks se reconstituyeron rápidamente, permitiendo que la cotización volviera a un nivel normal de unos 80 céntimos por libra entre 2012 y 2014, un precio que volvió a descender en el 2015 hasta los 60 céntimos por libra.

 

Análisis fundamental del algodón en directo

En la cotización del algodón también influyen factores llamados «fundamentales», que pueden invertir una tendencia o provocar la aceleración de la misma. El análisis fundamental tendrá en cuenta en este caso los acontecimientos climáticos que afectan a la producción, así como la salud económica de la industria de la transformación del algodón.

 

La oferta y la demanda de algodón en el mundo

Ahora nos interesaremos por los dos factores que más influyen en la cotización del algodón, que son la oferta y la demanda mundiales.

  • La oferta: proviene de regiones que presentan un clima particular que alterna períodos de sequía y períodos de humedad. Por lo general, se separan la fibra de algodón de sus semillas. Así, se utiliza la fibra para hilados en los textiles y las semillas para la producción de aceite alimenticio y proteínas para el ganado. India es hoy en día el mayor productor de algodón en el mundo, justo por delante de China, con una producción de 6,6 millones de toneladas de algodón para la India y 6,5 millones de toneladas de algodón producidos en China. En tercera posición encontramos a Estados Unidos con 3,5 millones de toneladas de algodón al año, y a continuación se encuentran Pakistán, Brasil y Turquía. Sin embargo, el primer explotador de algodón del mundo sigue siendo Estados Unidos, ya que su agricultura está en buena parte subvencionada y permite una producción superior a las necesidades del país.
  • La demanda: constatamos un fuerte descenso del uso del algodón por parte de la industria textil desde hace algunas décadas, especialmente desde los años 50, debido a la aparición de las fibras sintéticas. Sin embargo, la demanda sigue siendo estable gracias a la evolución de la población que compensa esta escasez. Los principales consumidores de algodón son los países desarrollados en los que la industria textil está muy presente, como China, que también es el primer importador de algodón del mundo, India, Pakistán y Turquía.

 

Indicadores que se deben seguir para el trading del algodón

Existen muy pocas materias primas agrícolas aparte del algodón que reúnan tantos indicadores pertinentes. Si tiene pensado empezar un trading de esta materia prima, principalmente tendrá que tener en cuenta los siguientes elementos:

  • La demanda de la industria textil en todo el mundo.
  • La aparición y la popularidad de nuevas materias textiles (para ello tendrá que seguir las tendencias de moda y los principales desfiles de diseñadores conocidos).
  • Las condiciones climáticas que afectan a los países productores.
  • Respecto a los mayores consumidores, que también son productores, como China, es conveniente estudiar las diferencias entre las exportaciones y las importaciones.
  • La calidad de las cosechas en lo que respecta a la calidad de las fibras también es un criterio importante.
  • Por último, para operar el algodón proveniente de la agricultura estadounidense conviene también tener en cuenta las ayudas del Estado y, por lo tanto, el precio específico de esta producción.

Cómo invertir y operar con la cotización del algodón

Los CFD o contratos por diferencia son, sin duda, los instrumentos financieros más adaptados para el trading del algodón en directo. En efecto, puede especular tanto con el alza como con la baja de esta materia prima directamente en línea, así como con otras materias primas y gamas de activos diversificados.

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Los CFD son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 80.6% de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero cuando intercambian CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.