Adquisición de la Bolsa de Milán por Euronext

  •   Le 12/10/2020 à 17h21
  •   HARMANT Adeline

El anuncio se publicó el fin de semana pasado. En efecto, Euronext ha llegado a un acuerdo para comprar la Bolsa de Valores de Milán por 4.300 millones de euros y crear así una nueva entidad que representará aproximadamente 4.400 millones de euros de capitalización bursátil.

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Adquisición de la Bolsa de Milán por Euronext

Una operación histórica:

Por lo tanto, el grupo Euronext se prepara para llevar a cabo una operación histórica comprando la Bolsa Italiana de la Bolsa de Londres o LSE por 4.325 millones de euros. Gracias a la adquisición de este nuevo centro financiero, Euronext tendrá por lo tanto un peso importante en el mercado internacional y se convertirá en una infraestructura de primer orden en la Unión Europea como la más importante en términos de fondos recaudados por las empresas en todos los mercados.

Esto también permitirá a Euronext diversificar su cartera de negocios con nuevas clases de activos y reforzará sus actividades post-comerciales. La nueva entidad representa así un volumen de negocios acumulado de 1.300 millones de euros para 2019, al que Bolsa Italiana contribuye con el 34%. Con 1.800 empresas y una capitalización total de 4.400 mil millones de euros y un comercio diario de 11,7 mil millones de euros, Euronext se convierte así en el primer mercado de Europa. En comparación, el CAC 40 pesa sólo 1.600 millones de euros y actualmente se comercia entre 2 y 3 mil millones de euros al día.

Gracias a esta transacción, el grupo debería por lo tanto lograr un cuarto de los flujos de comercio de acciones en Europa, como explicó su CEO este fin de semana.

 

Euronext también se convierte en el líder de los bonos del Estado:

Gracias a esta integración de la Bolsa de Valores de Milán y su plataforma de comercio de bonos, que es propiedad de esta última en un 62,53%, el grupo Euronext también se convertirá en el líder del mercado de bonos soberanos en Europa. Adquiere CC&G, que pretende combinar sus actividades de cámara de compensación, y Monte Titoli, que dobla el tamaño de Euronext como depósito central.

Los accionistas de Euronext también deberían beneficiarse de las ventajas de esta operación, en particular a través del beneficio por acción, para el cual será acreedora desde el primer año y permitirá así un aumento significativo del BPA en sólo tres años. Euronext prevé unas sinergias de costes de 45 millones de euros antes de impuestos y unas sinergias de ingresos de 15 millones de euros o 60 millones de euros anuales a partir del tercer año, con unos gastos iniciales estimados en 100 millones de euros.

La compra de este lugar financiero se pagará totalmente en efectivo con un préstamo puente ya concedido por un fondo común bancario y a la espera de una recaudación de fondos de 2.4.000 millones de euros, incluyendo una colocación privada con Cassa Depositi y Prestiti, el banco depositario italiano, y a través de su filial CDP Equity, y con Intesa Sanpaolo, que se convertirá así en el accionista de referencia de Euronext. La operación estará entonces abierta a todos los accionistas.