BNP PARIBAS

Análisis de la cotización de las acciones de BNP Paribas

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Gráfico proporcionado por Tradingview

Algunos grandes grupos bancarios franceses como el BNP Paribas emiten, pues, acciones en el merado bursátil, y dan la posibilidad a los accionistas de recibir dividendos o a los traders en línea de especular con el alza o el descenso respecto a la evolución de la cotización de estos títulos.

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BNP Paribas: Capitalización bursátil, dividendos y resultados de 2020

08/10/2021 - 08h05

En febrero de 2021, el Grupo BNP Paribas dio a conocer los resultados anuales de su ejercicio 2020. Su actividad se vio interrumpida por la crisis sanitaria. Estos son los principales puntos que hay que recordar sobre las cifras publicadas por el banco

Elementos que pueden influir en la cotización de estos activos:

Análisis # 1

Como para el resto de acciones del sector bancario europeo, es primordial vigilar con atención la valorización del BNP Paribas. Esta valorización se calcula a partir de 7 criterios diferentes, que son las posiciones de liquideces, la capacidad para mantener una proporción de solvencia al menos igual al 9% de fondos propios, el control de los compromisos en banca de inversión, la centralización de las compensaciones de derivados, el coste del riesgo y el entorno económico con el que está relacionado, el rendimiento de los fondos propios o ROE y, por supuesto, las decisiones de los grandes bancos centrales como el BCE y el FED.

Análisis # 2

El mantenimiento de una rentabilidad óptima del banco BNP Paribas en un contexto de refuerzo de la protección de los clientes bancarios, sobre todo con un marco más estricto para las comisiones de intervención, es también un entresijo importante para el futuro del grupo, sobre todo en lo que respecta a sus actividades de banca al detalle en Francia. En efecto, recordemos que esta rentabilidad ya ha disminuido debido a un descenso de los depósitos en beneficio de las cuentas con libreta.

Análisis # 3

También hay que tener en cuenta que se alcancen estos objetivos fijados durante el plan estratégico anunciado en el 2017 por el grupo, y el cual tiene como objetivo principal reforzar su posicionamiento en el terreno digital para hacer frente al surgimiento de los bancos en línea. Este éxito dependerá sobre todo del éxito o el fracaso del banco en línea europeo Hello Bank, al cual el grupo ha dedicado más de 2 mil millones de euros de inversiones.

Análisis # 4

Por último, es evidente que las operaciones de compra de filiales en el extranjero también son un entresijo importante para el futuro del BNP Paribas y pueden influir de forma directa en la evolución de la cotización de estas acciones.

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Presentación de la empresa BNP Paribas

Pocas personas lo saben, pero el grupo BNP Paribas tal como lo conocemos hoy en día surge de la fusión de dos bancos, el BNP y el Paribas, que tuvo lugar durante el año 2000. Hoy, el BNP Paribas es el primer grupo bancario francés, e incluso el primer grupo en el terreno mundial, en función del número de activos.

Los resultados del BNP Paribas dicen mucho sobre las capacidades de esta empresa para generar beneficios.  Su facturación global alcanza, en efecto, 44 mil millones de euros, y su resultado neto es, de media, de 9 mil millones de euros año desde hace algunos años.

Señalemos que el mercado en el que trabaja BNP Paribas es principalmente europeo, con más del 75% de su actividad, pero también lo encontramos en América del Norte y del Sur, con cerca del 15% de la actividad, y en el resto de Asia.

Las acciones de la empresa BNP Paribas cotizan en el apartado A de la bolsa del Euronext Paris desde el 2006 y forman parte de la composición del índice francés CAC 40. Representan actualmente un 6,97% de la composición total de este índice y los inversores institucionales franceses poseen más del 60% de sus títulos.

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Competencia

Si se quiere realizar un análisis pertinente de la cotización de las acciones del BNP Paribas, hay que tener absolutamente en cuenta la fortísima competencia en el sector bancario en Europa. En el mercado actual, los principales y más peligrosos competidores de este grupo bancario son los siguientes:

Société Générale 

en primer lugar, el Grupo Société Générale es actualmente uno de los mayores grupos bancarios franceses, pero también uno de los más antiguos de este país. En efecto, Société Générale es hoy uno de los principales actores de este sector y uno de los líderes de la banca no mutualista, al igual que BNP Paribas.

Crédit Agricole 

otro banco que también compite directamente con BNP Paribas es el grupo bancario Crédit Agricole. Antiguamente apodado Banque Verte por su actividad original al servicio del mundo agrícola, este grupo se ha convertido en la mayor red de bancos cooperativos y mutualistas del mundo. Sólo en Francia, el grupo Crédit Agricole posee y explota 39 bancos regionales. Sin embargo, desde 1990 se ha convertido en un grupo bancario generalista internacional y sus acciones cotizan en bolsa a través del holding Crédit Agricole SA en el primer mercado del Euronext Paris. También entra en la composición del índice bursátil de referencia francés, el CAC 40.

Crédit Mutuel

otro competidor serio de BNP Paribas es el banco Crédit Mutuel. Este grupo francés está especializado en banca, pero también en seguros, banca electrónica, telefonía y televigilancia. Emplea a más de 83 000 personas en 5 535 puntos de venta, 4 sucursales y 34 oficinas de representación. También es una empresa multinacional formada por 2 100 cooperativas y mutuas de seguros locales agrupadas en 18 federaciones regionales. Actualmente cuenta con 34,2 millones de clientes en Francia, de los cuales 7,9 millones son afiliados.

BPCE

para terminar, el último competidor serio de BNP Paribas es el grupo BPCE. Este grupo es la entidad conjunta de Banque Populaire y Caisse d'Epargne en Francia y se formó a partir de la fusión en 2009 de Caisse Nationale des Caisses d'Epargne y Banque Fédérale des Banques Populaires. El Grupo BPCE es también la segunda institución bancaria cooperativa del mundo, después de Crédit Agricole, e incluye a todas las empresas que componen los dos grupos bancarios y sus filiales propias y conjuntas.


Alianzas estratégicas

Para reforzar su estrategia comercial, BNP Paribas ha sabido crear lazos con otras empresas mediante asociaciones específicas. A continuación le presentamos a los mayores socios actuales de este banco.

Snapchat

Recientemente, en el 2017, BNP Paribas firmaba una asociación con la empresa estadounidense Snapchat para reforzar su experiencia en el campo de lo digital social y móvil, así como para desarrollar su presencia en la plataforma de comunicación internacional.

PSA

BNP Paribas también ha anunciado una asociación con la empresa PSA en el marco de la compra de las actividades de Opel. Se trata de una asociación duradera que concierne la financiación de vehículos del grupo.

BpiFrance

En el 2014, BNP Paribas también había firmado un acuerdo con BpiFrance para reforzar sus vínculos en el servicio del desarrollo internacional de las empresas.

Eurazeo

En 2019, BNP Paribas también se convirtió en socio de Eurazeo al igual que el grupo CUC, habiendo sido seleccionadas las dos entidades bancarias para gestionar un fondo de entre 1.000 y 1.500 millones de euros dedicado a empresas francesas y europeas con una estrategia de desarrollo en el mercado chino. Estos tres actores invertirán activamente en este fondo con otros inversores asociados. 

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Elementos a favor del alza de las acciones de BNP Paribas

Muchos inversores apuestan ahora por la compra de las acciones de BNP Paribas, ya que están consideradas como unos títulos que es interesante poseer en su cartera bursátil. Sin embargo, antes de lanzarse a una estrategia alcista para este título gracias a los CFD, le recomendamos conocer las ventajas y puntos débiles de este título. Comencemos por interesarnos por las ventajas de esta empresa con algunos de los puntos fuertes, los cuales le presentaremos aquí con detalle.

El posicionamiento de este banco en el mercado es, por supuesto, uno de sus puntos fuertes. En efecto, recordemos que el BNP Paribas es actualmente el primer banco de depósito en Europa continental y en cuatro mercados principales, que son Francia, Bélgica, Italia y Luxemburgo. El grupo consigue también posicionarse como líder en varios sectores de actividad específicos como los seguros de los prestatarios. Para el resto, BNP Paribas se sitúa en séptima posición de los asset managers en Europa, y también es el sexto banco privado en el terreno mundial. El grupo también es el número uno europeo de los préstamos sindicados, así como en Oriente Medio y en África, y también es el número uno mundial para la aeronáutica.

Si bien la crisis económica ha impactado de una forma muy fuerte en la mayoría de los grupos bancarios del mundo, el BNP Paribas parece sacar provecho, algo que tranquiliza mucho a los inversores. En efecto, forma parte de los grupos bancarios mundiales que mejor han resistido a esta crisis y presenta un rendimiento de los fondos propios que también se encuentra entre los más importantes del mundo.

Así, podemos contar como punto fuerte para el futuro de la empresa el entorno económico, actualmente muy favorable, en lo que respecta a las actividades de créditos. Este último autoriza, en efecto, el descenso de las provisiones para riesgos y la recuperación del producto neto bancario. Además, la política del Quantitative Easing establecida por el Banco Central Europeo permite una evaluación más que positiva del BNP Paribas.

La repartición de las actividades del BNP Paribas es otro punto fuerte de este grupo bancario. En efecto, este último organiza sus actividades en tres grandes grupos distintos, que son las redes bancarias situadas en Francia, en Italia, en Bélgica y en Países Bajos, los servicios financieros internacionales y las actividades de banca de inversión o CIB. Estos tres grandes sectores generan cada uno cerca de un tercio de los ingresos del BNP Paribas, lo que hace que la exposición a los riesgos de la empresa sea más débil.

El grupo bancario BNP Paribas también disfruta de una mirada positiva respecto a su gestión con la reciente puesta en conformidad de sus capitales propios prudenciales de conformidad con las nuevas reglas europeas. Su proporción de Commun Equity Tier One es de un 11,4%, es decir muy superior a los 9% impuestos por los acuerdos de Basilea III y su proporción de palanca se sitúa en un 4%, es decir, de nuevo por encima de los 3% exigidos.

Los inversores y accionarios del grupo aprecian también el hecho de que el grupo BNP Paribas proponga una tasa de redistribución que alcanza el 45%, es decir un nivel muy cómodo para este sector de actividad.

Elementos a favor de un descenso de las acciones de BNP Paribas

Como acabamos de ver juntos, los títulos del BNP Paribas tienen aptitudes para seducir a los inversores gracias a sus numerosas ventajas y actualmente se sigue dando preferencia a las estrategias largas para la compra. Sin embargo, es evidente que este valor no sólo presenta ventajas, y que necesita, para establecer una estrategia eficaz y bien pensada, conocer también los posibles frenos ante el crecimiento y el desarrollo de esta empresa. Es lo que le proponemos precisamente ahora con un resumen detallado de los puntos débiles del grupo BNP Paribas.

En primer lugar, es esencial comprender que algunos inversores dudan en tomar posiciones para la compra de los títulos de bancos europeos de una forma general. Esta duda se debe sobre todo a la regulación europea consumidora de fondos propios y a las tasas de interés a menudo débiles que hacen que sean menos atractivos que otros valores.

El mercado bancario sufre también, desde hace algunos años, un cambio notable con la llegada al mercado de los bancos en línea, que cada año ganan cada vez más participaciones de mercado. Estos últimos suponen una feroz competencia para los bancos físicos, con sus tarifas atractivas y un nuevo modo de uso de los servicios y productos bancarios más moderno y más intuitivo que seduce mucho a la clientela más joven.

El grupo bancario BNP Paribas también sufre desde hace algunos meses una recesión de sus ingresos en las actividades de banca de financiación CIB debido a un mercado complicado. A esto se añade un alza de los costes de transformación del banco en el marco del plan de eficacia y de transformación establecido recientemente.

Por último, los analistas especializados en este valor temen también un riesgo de descenso de la cotización de las acciones del BNP Paribas en caso de que el estado belga cediera su participación en el grupo.

Los datos que le hemos proporcionado aquí solo son informativos y no deben utilizarse sin hacer un análisis fundamental más completo de estos títulos y que tenga en cuenta, sobre todo, datos exteriores, publicaciones futuras y cualquier otra novedad fundamental que pudiera hacer que estas ventajas y desventajas evolucionaran o que pudiera afectarles en mayor o menor medida. Estos datos no constituyen, de ninguna manera, recomendaciones para hacer transacciones.

Preguntas más frecuentes

¿Cuáles son las filiales que explota BNP Paribas hoy en día?

Seguro que ya sabe que el grupo BNP Paribas ejerce sus actividades a través de diferentes filiales, que son las siguientes: encontramos a BNP Paribas Asset Management, la empresa BancWest, la empresa especializada en prestaciones en línea Hello Bank, la First Hawaiian Bank, la BNP Paribas Fortis en Bélgica, la Banca Nazionale del Lavoro en Italia y la BNP Paribas Factor. Por supuesto, puede que el grupo compre o cree otras filiales en los próximos años.

¿Cuáles son las cifras importantes que debemos conocer sobre BNP Paribas?

La capitalización bursátil de BNP Paribas es de 66 027 mil millones de euros. En el 2019, sus fondos propios se elevaban a 111,85 mil millones de euros, y su deuda alcanzó los 2 052 848 mil millones de euros. La facturación publicada para el ejercicio de 2019 fue de 44 597 mil millones de euros, con un resultado neto de 8 583 mil millones de euros y un informe contable de 2 164 713 mil millones de euros. Los activos bajo gestión del grupo suponen, por su parte, 1 089 mil millones de euros.

¿Cuál es la repartición geográfica del PNB del banco BNP Paribas?

El grupo BNP Paribas ejerce sus actividades en el campo internacional, por lo que su producto neto bancario, o PNB, se reparte en diferentes sectores geográficos, que son: un 73,4% para Europa, un 11,7% para América del Norte, un 7,4% para Asia Pacífico y un 7,5% en el resto del mundo. Por supuesto, esta repartición evolucionará en el futuro con la estrategia de internacionalización y de expansión geográfica puesta en marcha por el grupo.

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