AXA

Análisis de la cotización de las acciones de AXA

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Gráfico proporcionado por Tradingview

Entre las empresas cuyos títulos cotizan en Bolsa, especialmente en el mercado francés, encontramos muchos grandes grupos financieros cuya actividad tiene que ver, en mayor o menor medida, con el ámbito bancario o de seguros. De esta forma, una de las acciones más populares entre los traders e inversores particulares es la del grupo AXA, que conocemos por su fuerte liquidez y su capacidad de innovación. A continuación le proporcionamos información básica sobre esta empresa y consejos para analizar la cotización de esta acción.  

Elementos que pueden influir en la cotización de estos activos:

Análisis # 2

la salud económica del sector de los seguros y las finanzas;

Análisis # 3

los nuevos contratos propuestos por el grupo;

Análisis # 4

la salud económica de Europa, y el nivel de competencia de este sector de actividad.

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Acerca de la empresa AXA

La compañía AXA es una empresa francesa del sector de los seguros, pero también es, particularmente, la líder de este campo de actividad en Europa. AXA propone diferentes tipos de contactos, como:

AXA emplea actualmente a nada más y nada menos que 98 279 personas en todo el mundo.

 

Principales competidores de Axa

Conocer a los principales competidores del grupo Axa le permitirá comprender mejor los entresijos de su sector de actividad, que es el de los seguros. En efecto, si observamos los resultados y seguimos las novedades de estas empresas competidoras podremos deducir los efectos en la empresa Axa y adaptar así su estrategia bursátil más fácilmente.

Los competidores del grupo Axa en el plano internacional son numerosos. Entre estos últimos encontramos al grupo Allianz, que se sitúa en la segunda posición de la clasificación mundial de este sector y el sexto en Francia. Este competidor presenta de forma general el mismo funcionamiento que el grupo Axa, con productos y servicios similares, y desarrolla una amplia presencia en el campo internacional, también en el exterior de Europa.

Otro competidor serio del grupo Axa es Assicurazioni Generali, originario de Italia, que es actualmente el líder de su país y el tercer asegurador europeo. Encontramos sus acciones en bolsa con el nombre más común de Generali. Generali también propone soluciones de seguros para los particulares y las empresas.

En España, al grupo Axa le hace la competencia el grupo Groupama (Grupo de Seguros Mutuos Agrícolas) que, además, propone servicios bancarios y de ahorro, y el cual es el número dos de los seguros a escala nacional. Axa también se enfrenta a la competencia de la MMA (Mutuelles du Mans Assurances), especialista en las asociaciones y colectividades, además de ocuparse de particulares y profesionales.

 

Principales socios de Axa

En lo que respecta a los socios de la empresa Axa, debemos fijarnos en las empresas emergentes, que son el centro de la estrategia de alianzas de este asegurador. Así pues, Axa se asoció recientemente con Blablacar y Deliveroo para proponer sus servicios a las jóvenes empresas innovadoras.

Hasta ahora, Axa no se ha asociado con grandes empresas entre los grupos que cotizan en bolsa.

 

Análisis de la cotización de las acciones de AXA

El análisis gráfico histórico de la cotización de las acciones de AXA muestra antes que nada una volatilidad a largo plazo muy interesante.

En primer lugar observamos una fase bajista que marcó el título entre mayo de 2007 y marzo de 2009, cuando su cotización pasó de 34.58€ a 6.23€. Después de este período, una tentativa de alza provocó varios movimientos alcistas poco concluyentes hasta el 2012, donde constatamos el principio de una tendencia alcista más estable que todavía observamos hoy.

Desde hace varios años, la cotización de las acciones de AXA evoluciona al alza y a la baja en tendencias sucesivas y líquidas. Es la razón por la que numerosos inversores se interesan por estos valores.

 

Historial económico y financiero de la empresa AXA

Para comprender los acontecimientos que influyen en la cotización de las acciones de AXA es necesario adentrarse en el historial financiero y económico de esta empresa francesa. A continuación le proporcionamos algunas fechas importantes que han marcado la historia de este grupo desde el siglo XXI.

 

Argumentos a favor de un alza de la cotización de las acciones de AXA

Por supuesto, uno de los argumentos más interesantes en lo que respecta a la probabilidad de tendencia alcista de las acciones de AXA es su posicionamiento entre los actores europeos e internacionales en algunos segmentos específicos de su sector de actividad. En efecto, cabe recordar que el grupo AXA es actualmente el número dos de los seguros en Europa y el líder de los seguros de vida en el mundo. También es el número uno mundial de la gestión de activos. Este posicionamiento de líder ha sido posible gracias a una estrategia a largo plazo gestionada por el grupo desde hace unos treinta años y que se basa, esencialmente, en la adquisición estratégica de empresas en todo el mundo. Hoy en día, este posicionamiento de fuerza ofrece a AXA una mejor visibilidad en el mundo respecto a la mayoría de sus competidores, y una cobertura casi total de los diferentes segmentos de este sector.

Esto nos lleva, además, a otro argumento positivo para la evolución futura de la cotización de estas acciones, que es la repartición de actividades de este grupo en diferentes segmentos. Cabe recordar aquí que los productos de ahorro de vida y de ahorro de jubilación representan por sí solos cerca del 58% de las actividades del grupo. A continuación, encontramos productos de seguros de daños, con un 33% de las actividades, y los seguros internacionales y la gestión de activos. El hecho de que estos sectores estén diferenciados proporciona a AXA una mayor cobertura de las necesidades del mercado y una protección contra el riesgo relacionado con un único tipo de producto.

Aparte de estos argumentos, podemos también señalar el hecho de que la situación financiera de esta empresa se muestra especialmente sólida, algo que refuerza la sensación de seguridad de los accionistas y de los inversores, además de empujarlos a tomar posiciones para la compra. Esta solidez financiera se debe, en gran medida, a la gestión centralizada del cash management de la empresa, con una ratio de solvencia de 191% en septiembre del 2016.

Desde hace casi 8 años, el grupo AXA concentra sus actividades e inversiones en algunos países con fuerte crecimiento o países emergentes, y esto empieza a dar sus frutos. De este modo, desde el 2010 AXA ha invertido nada más y nada menos que 4,2 mil millones de euros en Asia y se ha convertido en líder de su sector. También ha invertido 0,7 mil millones de euros en el Mediterráneo, en África y América Latina, así como 200 millones de euros en Europa del Este. El actual aumento en potencia de estos sectores geográficos debería, pues, seguir beneficiando a AXA y generar más ingresos todavía.

Otra estrategia interesante de AXA en lo que respecta a su desarrollo es su orientación cada vez más centrada en el mundo digital. Al utilizar estos canales de comunicación y de distribución, el grupo se muestra cada vez más moderno y mejora su imagen de marca. También puede llegar a un mercado más amplio y ser más competitivo frente a la competencia. De nuevo desde un punto de vista estratégico y para mejorar todavía más su rentabilidad y sus resultados, AXA decidió hace poco concentrarse en los productos técnicos, como la salud, la vejez o la jubilación en unidades de cuenta que ofrecen márgenes más interesantes y son menos sensibles a las variaciones y a las debilidades de las tasas de interés.

De una forma general, y si comparamos los resultados que muestra AXA con los del mercado en general, podemos ver que el grupo es uno de los únicos capaz de generar beneficios, a menudo beneficios récord, en una coyuntura nefasta, con tasas reales bajas o mercados muy volátiles.

Para terminar, el último argumento para un alza de la cotización de las acciones de AXA es la confianza global de los analistas y las agencias de calificación en lo que respecta a estos valores. El grupo ha obtenido la calificación AA por parte de varias agencias y los analistas están de acuerdo en destacar la fiabilidad de estos títulos.

 

Argumentos a favor de un descenso de la cotización de las acciones de AXA

Como ha podido constatar al leer los elementos anteriores, el grupo AXA es un grupo sólido desde el punto de vista financiero y dispone de una estrategia interesante que debería permitir un crecimiento de sus actividades y sus resultados en los próximos años. Sin embargo, los inversores en bolsa no se contentan con analizar los puntos fuertes de este grupo, sino que también tienen en cuenta los puntos débiles y los argumentos a favor de un descenso de estos títulos, los cuales le presentaremos aquí en detalle.

En primer lugar, debido al sector de actividad tan específico en el que evoluciona el grupo AXA, observamos que la estructura del capital es muy sensible a las variaciones de los mercados financieros. Nos referimos, por ejemplo, a la prolongación de la debilidad de las tasas actuales, que es perjudicial para los servicios de tasas garantizadas que propone AXA y para el mantenimiento del margen de seguros de vida, así como la recuperación brutal de las tasas de interés.

Por otro lado, constatamos un descenso estructural importante de la rentabilidad de los productos de ahorro en la gran mayoría de aseguradores, y, por lo tanto, en AXA también. En lo que respecta a los nuevos contratos de ahorro, la rentabilidad y el margen de los aseguradores evoluciona actualmente cerca de cero, lo que supone un verdadero problema a largo plazo.

La rentabilidad del grupo AXA también puede a menudo verse afectada por ciertos acontecimientos que conllevan pérdidas serias. Pueden ser, por ejemplo, acontecimientos como atentados o catástrofes climáticas y, más concretamente, inundaciones, que se multiplican desde hace varios años.

El hecho de deber responder a las exigencias en capital de la reglamentación para las GSII (Global Systemically Important Institutions) es otro serio impedimento para el desarrollo de AXA, que sin embargo consigue, de momento, cumplir con dichas exigencias.

Para terminar, el último argumento a favor de un descenso de la cotización de las acciones de AXA es el interés de los inversores por los valores de este sector. En efecto, desde la crisis financiera que afectó a Europa hace algunos años, los inversores muestran ciertas reticencias o incluso aversión total a las empresas financieras de esta zona, incluido el campo de los seguros.

Preguntas más frecuentes

¿En qué índices bursátiles encontramos las acciones de AXA?

Actualmente, las acciones de AXA se encuentran en la composición de tres índices bursátiles, que son el CAC 40, el SBF 120 y el Eurostoxx 50. Sin embargo, también las encontramos en varios índices secundarios, que son los siguientes: CAC All Shares, CAC All-Tradable, CAC Large 60, Euro Stoxx 50, Euronext 100, Euronext CDP Environment France EW, Euronext CDP Environment France Ex Oil, FTSE Eurotop 100, Low Carbon 100 Europe, PEA, Stoxx Europe 50, Stoxx France 50.

¿Cuál ha sido el rendimiento de las acciones de AXA últimamente?

Podemos observar que las acciones en bolsa del grupo AXA han experimentado un rendimiento de
-15,78% durante los últimos cinco años En los tres últimos años, este rendimiento fue de -19,80%, en los dos últimos años fue de -12,83% y en el último año fue de -14,04%. Para terminar, señalaremos que este mismo rendimiento alcanzó un -9,45% durante los tres primeros meses del año 2020.

¿Cuál es el nivel de riesgo de las acciones de AXA a corto y largo plazo?

El nivel de riesgo evaluado para las acciones de AXA para un mes es del 39,87%. Para los tres meses siguientes, el riesgo pasa a 74,01%. El nivel de riesgo de estos valores baja a continuación a 53,79% para una duración de 6 meses, y después a 27,06% para tres años. Por último, para una duración de posesión de 10 años, el riesgo se evalúa en 39,27%. Esto nos indica que el riesgo es más bajo a largo plazo.

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