Análisis # 1

El título de ArcelorMittal se considera primero como un valor que presenta un riesgo importante de cambio, especialmente desde las importantes pérdidas sufridas en el 2015 y después del aumento de capital establecido en el 2016. El análisis técnico debe ser, pues, el centro de sus estrategias, independientemente de la situación del mercado.

Análisis # 2

Como hemos visto más arriba, la rentabilidad de la empresa también está muy expuesta a los precios de los minerales de hierro y al crecimiento económico e industrial de los países de los mercados emergentes. Prestaremos especial atención a los procesos de protección del acero europeo frente a la agresiva competencia de China.

Análisis # 3

El grupo ArcelorMittal estableció hace años el Plan Acción 2020, que consiste en alcanzar una reducción de los costes de 3 mil millones de dólares de aquí al 2020. Por supuesto, es importante vigilar de cerca que se alcance este objetivo.

Análisis # 4

Los inversores también vigilan de cerca los beneficios de la empresa, ya que hay promesas de alza para los próximos años y, concretamente, un aumento del excedente bruto de explotación.

Análisis # 5

Aunque en algunas zonas geográficas la competencia actual de ArcelorMittal sea débil, e incluso inexistente, se aconseja encarecidamente vigilar a algunos outsiders provenientes de Asia, los cuales podrían cambiar el mercado internacional.

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Acerca del grupo ArcelorMittal

El grupo francés ArcelorMittal es actualmente el líder mundial de la siderurgia. El volumen de negocios que genera cada año abarca, pues, diferentes actividades en relación con este sector industrial.

Su actividad puede dividirse en tres grandes grupos principales, que son:

Una parte menor de la actividad de este grupo tiene que ver con la transformación, distribución y comercialización de aceros. ArcelorMittal obtiene la mayor parte de sus beneficios en Alemania, pero también está presente en Francia, España, Estados Unidos y el resto del mundo. Los clientes del grupo son empresas de los sectores del automóvil, los electrodomésticos, el embalaje o la construcción.

 

Principales competidores de Arcelormittal

El grupo Arcelormittal es actualmente el líder internacional de la industria del hierro y los metales férreos. Pero, por supuesto, no es el único en este campo y, por lo tanto, debe enfrentarse a una competencia cada vez más feroz por parte de algunas empresas internacionales del mismo sector. Para llevar a cabo un análisis coherente y completo de la cotización de sus acciones en bolsa, debe conocer estos competidores para estudiar sus resultados y la evolución de sus participaciones en el mercado. Para ayudarle le presentamos a los principales competidores de Arcelormittal en el mundo.

 

Principales socios de Arcelormittal

La estrategia de Arcelormittal frente a la competencia tiene como base las diferentes asociaciones estratégicas, como las que le presentamos a continuación.

 

Análisis de la cotización de las acciones de ArcelorMittal

Las acciones de ArcelorMittal cotizan en el mercado del NYSE París y forman parte del índice bursátil Euronext 100.

 

Datos bursátiles importantes sobre las acciones de ArcelorMittal

Todos los datos que ha leído en este artículo le servirán para comprender mejor los detalles que pueden hacer que la cotización de las acciones de ArcelorMittal aumente o descienda drásticamente. Sin embargo, también es muy importante conocer algunos datos fundamentales esenciales acerca de este título y de su situación en el mercado bursátil. Así pues, aquí le proporcionamos otros datos que también debe conocer:

Por supuesto, estos datos pueden evolucionar con el tiempo y, por lo tanto, deben comprobarse sistemáticamente.

 

Historial económico y financiero de la empresa ArcelorMittal

Para comprender mejor cómo ha evolucionado la cotización de las acciones de ArcelorMittal durante los últimos decenios es fundamental interesarse por la historia de esta empresa y los acontecimientos financieros y económicos que han afectado a su historial. A continuación le presentamos algunas fechas que hay que destacar:

Comparando simplemente estos datos con las reacciones de las acciones de ArcelorMittal en los gráficos bursátiles podrá anticipar de forma óptima los futuros movimientos de este título gracias al análisis fundamental y así establecer una estrategia eficaz.

 

Datos financieros y de capitalización de la empresa ArcelorMittal

Las acciones del grupo ArcelorMittal cotizan en varias plazas financieras, como Nueva York, Ámsterdam, Bruselas, Luxemburgo, Madrid y París. En 2008, la cotización de estas acciones alcanza los 65 euros, con una capitalización bursátil de más de 100 mil millones de euros, es decir una de las más importantes del índice bursátil francés CAC 40. De esta forma, la capitalización bursátil del grupo se impulsó con la compra de más de 1,6 mil millones de euros en acciones en 2007 y 1,08 mil millones de euros para el 2008. Sin embargo, el precio de la deuda de la empresa se multiplicó por 6 durante los tres años que siguieron a la OPA del 2006.

ArcelorMittal era el número uno en varios mercados como el del automóvil, la construcción, los electrodomésticos y el embalaje en esa época.  De esta manera proporcionó 116 millones de toneladas de acero bruto en 2007, lo que representa un 10% de la producción mundial. Sin embargo, las agencias de calificación especializadas seguían considerando la deuda como excesiva. Por ello, la agencia Standard & Poors la clasificaba en la categoría especulativa ese mismo año. A continuación fue el turno de la agencia Moody's, que hizo lo mismo a finales de 2007.

Con el objetivo de reducir su deuda, el grupo ArcelorMittal desinvierte desde el principio del año 2009, basándose en las reglas financieras comunes que conciernen las deudas de las industrias más cíclicas, como la del acero. Este tipo de endeudamiento, en efecto, debe ser bajo e incluso inexistente, para limitar el efecto de palanca que conlleva innegablemente un riesgo financiero importante.

En 2011, el grupo ArcelorMittal consigue generar un excedente bruto de explotación de más de 10 mil millones de dólares, es decir un beneficio neto del grupo de 1,75 mil millones de dólares para ese año, tras la deducción de los gastos de intereses, impuestos, amortizaciones y provisiones.

En 2012, el grupo acelera su estrategia de desinversiones, con una facturación a la baja del 12,3% durante un año, y por lo tanto, una pérdida neta de más de 700 millones de dólares. Durante los 9 meses siguientes, ese beneficio neto pierde todavía más valor y pasa a 0,3 mil millones de dólares. Por ello, el dividendo que excedía todavía los mil millones de dólares en el 2012 se dividió entre 4 para el año 2013. Durante el mismo período, el grupo mantiene su previsión respecto al excedente bruto de explotación de más de 7 mil millones de dólares para el año 2012, que es ligeramente inferior al límite fijado por los contratos de crédito.

 

Organización interna y dirección del grupo ArcelorMittal

El grupo ArcelorMittal, surgido de la fusión invertida de Mittal Steel Company en Arcelor, tiene su sede en Rotterdam para las operaciones, a pesar de una incorporación en Luxemburgo y una residencia efectiva en Londres. Su primer accionista londinense es Lakshmi Mittal.

La dirección general del grupo está compuesta por el presidente y director general, Lakshmi Mittal, el director financiero, Aditya Mittal, Michel Wurth para los aceros largos, Gonzalo Urquijo para Asia, África y la distribución, Sudhir Maheshwari y Lou Schorsch para los aceros planos en América, Peter Kukielski para las minas y Davinder Chugh para los servicios compartidos.

El consejo de administración se compone de 11 directores, tal y como se estipula en el memorando de entendimiento firmado en el 2006.

 

Ventajas y puntos fuertes de las acciones de ArcelorMittal como activo en bolsa

Como cualquier inversor que busca una acción en bolsa en la que invertir una parte de su capital, sin duda desea saber más sobre los puntos fuertes y los débiles de las acciones de ArcelorMittal. Para ello le proponemos empezar por un resumen de las principales virtudes de este valor y las ventajas de esta empresa francesa.

Lo primero que podemos citar como ventaja innegable de la empresa ArcelorMittal tiene que ver, por supuesto, con el posicionamiento de la misma en su sector de actividad. En efecto, el grupo es actualmente el líder en el sector de la siderurgia en el mundo, y representa por sí mismo más del 7% de la producción de acero en el sector internacional. También es el líder mundial de la explotación minera, muy por delante de sus competidores.

Los mercados en los que el grupo ArcelorMittal está más presente son también virtudes para la empresa desde un punto de vista estratégico. En efecto, el grupo interviene especialmente en el mercado europeo, que presenta la ventaja de estar protegido por medidas antidumping contra el acero proveniente de China. ArcelorMittal también está en posesión de más del 60% de las participaciones de mercado de la venta de acero en América del Norte, que es también un sector privilegiado para las empresas de este campo.

Con el tiempo, el grupo ArcelorMittal ha sabido obtener provecho de sus experiencias y ofrece hoy en día una integración vertical de sus actividades llevando a cabo ella misma las diferentes tareas, que van de la simple extracción a la distribución, pasando por la transformación de los metales, lo que le asegura, claro, beneficios adicionales consecuentes y una presencia todavía mayor en el mercado.

La estrategia de desarrollo en el sector internacional del grupo, y en concreto en los países emergentes en los que las industrias son cada vez más demandadas, como Brasil o Sudáfrica, es otro elemento a favor de las acciones de ArcelorMittal.

También destacaremos los esfuerzos que hace la empresa para reducir su nivel de endeudamiento. Y es que ArcelorMittal ha apostado por una estrategia de aumento de su capital ligada a una rentabilidad más estable para alcanzar este objetivo.

Por último, cabe destacar que las acciones de ArcelorMittal se encuentran entre las más importantes alzas bursátiles de estos últimos años y disfrutan de un estatuto interesante de pure player ante los inversores.

 

Defectos y puntos débiles de las acciones de ArcelorMittal como activo en bolsa

Para que sus estrategias sean realmente concretas y estén bien pensadas, debe también conocer los puntos débiles de las acciones de ArcelorMittal para integrar los diferentes factores de riesgo. Así pues, a continuación le proporcionamos los detalles de los principales defectos de este valor y los puntos débiles de esta empresa.

En primer lugar, y si bien podemos citar como una ventaja la estrategia industrial establecida por ArcelorMittal, la cual consiste en una gestión vertical completa, desde la extracción hasta la producción, podemos echar en falta una audacia por parte del grupo en lo que respecta a la creación de valor, ya que a fin de cuentas las actividades no están demasiado diversificadas.

La empresa también experimenta desde hace varios años la repercusión de un descenso muy importante de la cotización de algunas materias primas, como el mineral de hierro o el carbón. Por ello, sus minas presentan un descenso ligero de rentabilidad. El grupo ArcelorMittal, debido a sus actividades específicas, también se expone enormemente a las condiciones del mercado del acero y a la evolución de sus precios. Puesto que éste muestra desde hace poco un importante repliegue, debido concretamente a un muy importante descenso de la demanda proveniente de China, la empresa obtiene la mayor parte de sus ventas al precio de mercado, reduciendo así considerablemente sus márgenes. Los precios del acero también se encuentran muy a la baja en Estados Unidos. Una consecuencia de esto es que los inversores tengan miedo de un retroceso importante de los resultados para los próximos años.

También podemos temer que, en un futuro cercano, se lleve a cabo la deslocalización fuera de Europa de otras unidades de producción de ArcelorMittal, especialmente debido a las reglas cada vez más estrictas en lo que respecta a las emisiones de Co2.

Como puede constatar al leer los datos precedentes, la cotización de las acciones de ArcelorMittal sigue estando muy expuesta a la situación general del mercado. Además, es conveniente mostrar prudencia en lo que respecta a sus estrategias a largo plazo.

Preguntas más frecuentes

Aparte de en el CAC 40, ¿podemos encontrar a Arcelormittal en otros índices bursátiles?

Sabemos que, actualmente, el grupo Arcelormittal forma parte del índice bursátil nacional francés de referencia, el CAC 40, y que, por lo tanto, es una de las 40 capitalizaciones bursátiles francesas más fuertes. Sin embargo, estos valores también existen en otros índices bursátiles como el CAC All Share, el CAC All Tradable, el CAC Large 60, el Euronext 100, el IBEX 35, el LuxX o el AEX. Su índice de cotización principal sigue siendo el CAC 40 francés.

¿Cuál ha sido el rendimiento de las acciones de Arcelormittal últimamente?

Si quiere conocer el rendimiento de las acciones de ArcelorMittal durante los últimos años, podemos señalar que ha mostrado un alza del 63,72% en el último año. En los dos últimos años, hubo un descenso del 33,91%. En tres años, la cotización de estas acciones ha perdido un 41,27%, mientras que, si observamos el plazo de 5 años, su descenso ha alcanzado el 40,91%. Estos datos son útiles para comprender las tendencias de fondo de estos valores.

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