Comprar acciones de Valeo


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Los CFD son un producto dificil de entender, la CNMV considera que no es adecuado para inversores minoristas debido a su complejidad y riesgo
Todos conocen sin duda el nombre de grandes grupos del sector del automóvil en Europa. Sin embargo, existen empresas menos populares pero igual de importantes en lo que respecta a la producción de vehículos. Es el caso de Valeo, empresa que vamos a presentarle aquí con más detalles y cuyas acciones en bolsa se encuentran entre las más interesantes con las que operar en este momento.

 

Acerca del grupo Valeo

El grupo Valeo es en realidad uno de los más importantes creadores, fabricantes y comerciantes de equipamientos  para automóviles en el mundo. Sin embargo, su actividad se expande en realidad a diversos campos, principalmente los equipos térmicos y los sistemas de propulsión, seguido de los sistemas de confort y ayuda a la conducción.

Con 134 fábricas de producción en el mundo, reparte su facturación por todos los continentes, aunque la mayoría la obtiene en Europa y en África.

 

Detalles de los grandes sectores de actividad de Valeo

Las actividades del grupo Valeo se reparten en cuatro sectores principales que es importante conocer. Estos son:

  • El sector de Sistemas de comodidad y ayuda a la conducción, con controles interiores, ayuda para conducir y vehículos conectados.
  • El sector de Sistemas de propulsión, con sistemas eléctricos de motor, sistemas de transmisión y sistemas de control de motor y sistemas de circuitos de aire.
  • El sector de Sistemas térmicos, con los sistemas Therm Climate Control, Therm PowerTrain, Therm Compresseur y Therm Front End.
  • El sector de Sistemas de visibilidad, como el alumbrado y la señalización, así como los sistemas de secado.

En paralelo a estos cuatro grandes sectores, Valeo invierte mucho también en la investigación y el desarrollo de actividades de innovación para la seguridad del conductor y de los elementos de su entorno. De esta forma, la empresa se asoció recientemente a una empresa japonesa para un proyecto sobre la detección de obstáculos y el desarrollo de una cámara de marcha atrás asociada a un radar concebido por este socio nipón.

 

Principales competidores de Valeo

El grupo francés Valeo es uno de los especialistas internacionales de los equipamientos para automóviles.  Aunque está muy presente en el mercado nacional, intenta también desarrollarse en el resto del mundo, pero debido a esto se enfrenta a una competencia feroz por parte de algunos grandes grupos.

Es el caso del americano Continental AG, que se encuentra a la cabeza de los equipamientos para automóviles en el mundo, seguido de cerca por el japonés Hyundai Mobis, y después los grupos Cummins y Bosch.

En Francia, Valeo se sitúa en la 13 posición de este sector tras empresas como Faurecia, que es el líder nacional o también Michelin, que se sitúa en el puesto número 11. Sin embargo, se encuentra por delante de Plastic Omnium, el cual se sitúa en el puesto 25 de la clasificación.

Es muy importante estudiar de cerca esta competencia antes de hacer previsiones respecto a la evolución de las acciones de Valeo, ya que esta se ve influida por la repartición de las participaciones de mercado de este sector de actividad.

 

Principales socios de Valeo

A continuación le presentamos las asociaciones recientes establecidas por la empresa Valeo con otras empresas.

  • Valeo y Safran presentaron el 27 de marzo de 2015 un coche autónomo desarrollado en común, el cual combina lo mejor de las tecnologías provenientes del automóvil y de la aeronáutica.
  • El mismo año, Valeo, proveedor de equipamiento francés, y la empresa israelí Mobileye firmaron una asociación tecnológica sobre la seguridad activa, así como para los coches autónomos.
  • En 2016, Valeo anunció su aproximación a Siemens para la creación de una empresa conjunta consagrada a los sistemas de propulsión eléctricos.
  • De nuevo en el 2016, Valeo y Capgemini, uno de los líderes mundiales del consejo, servicios informáticos y gestión de la información, anuncian el lanzamiento comercial de la oferta Mov' InBlue, una solución inédita de movilidad inteligente destinada a las flotas de empresa y las empresas de alquiler de vehículos.

 

Análisis de la cotización de las acciones de Valeo

El precio de las acciones de Valeo cotiza actualmente en el mercado francés Euronext Paris, en el departamento A. En este sentido, integra el cálculo del índice bursátil Euronext 100.

La evolución gráfica de la cotización de las acciones de Valeo y su análisis técnico nos demuestran el interés que tiene este título bursátil hoy. Y es que si bien durante cerca de siete años, de 2006 a 2013, la cotización de estas acciones ha evolucionado de forma relativamente estable, situada alrededor de los 35 euros, aunque con algunas curvas alcistas o bajistas, desde entonces parece haber ganado numerosos puntos.

En efecto, a partir de abril de 2013 podemos observar una tendencia alcista especialmente fuerte que se mantiene hoy cerca de los 150 euros, a pesar de una simple recesión en verano de 2014.

Los gráficos bursátiles históricos nos muestran una tendencia alcista muy fuerte durante los últimos cinco años para este título.

 

Datos bursátiles importantes sobre las acciones de Valeo

Para terminar este artículo y permitirle disponer de todos los datos útiles para establecer su estrategia de trading de las acciones de Valeo, le proponemos ahora conocer algunos datos básicos igualmente importantes.

  • En el 2017, la capitalización bursátil total del grupo Valeo es de 15 654,31 millones de euros.
  • El número de títulos emitidos por la empresa Valeo y en circulación en el mercado es de 239 143 131 títulos.
  • El precio de las acciones de Valeo cotiza actualmente en el apartado A del mercado Euronext Paris de Francia.
  • El grupo Valeo sigue formando parte en el 2017 de la composición del índice bursátil nacional francés CAC 40 y, por lo tanto, se encuentra entre las empresas francesas que presentan una mayor capitalización bursátil.
  • El accionariado de la empresa Valeo se compone en un 5,28% de participaciones de mercado del fondo de inversión BlackRock, un 5,04% de participaciones de la empresa de inversiones Lazard Asset Management LLC, un 4,81% de participaciones del grupo Norges Bank, un 1,68% de participaciones que poseen los empleados accionarios de la empresa y un 0,50% de participaciones propias.

 

Historial económico y financiero de la empresa Valeo

Para poder llevar a cabo un análisis técnico histórico de calidad para los títulos de Valeo, es por supuesto indispensable interesarse por los gráficos bursátiles históricos y por los movimientos guiados por los indicadores reconocidos, pero tampoco hay que olvidar integrar a este análisis los diferentes acontecimientos económicos y financieros que han influido en la cotización de estas acciones. Así pues, para ayudarle le proporcionamos algunas fechas clave del historial financiero y económico de Valeo.

  • Durante los años 60, la empresa Valeo empieza a diversificar sus actividades con la producción en 1961 de sistemas de frenado, en 1962 con sistemas térmicos, en 1963 con componentes, sistemas y equipamientos electrónicos, en 1970 con sistemas de iluminación y en 1978 con sistemas eléctricos.
  • Habrá que esperar al 28 de mayo de 1980 para que el grupo tome el nombre de Valeo, que hasta ese momento era sólo el nombre dado a la filial italiana del grupo Ferodo. Durante los años 80, el grupo Valeo desarrolla su actividad en el campo internacional y se convierte en una de las empresas más importantes del sector de los equipamientos para automóviles en el mundo, especialmente gracias a una estrategia basada en numerosas adquisiciones en el extranjero. Al mismo tiempo, Valeo continúa racionalizando su cartera de actividades, concretamente al ceder sus actividades de cableado a Leoni.
  • En el 2008, Valeo hace temblar el mercado al anunciar la supresión inminente de 5 000 puestos en el mundo, de los cuales 1 600 puestos en Europa, para alcanzar un margen operacional superior al 7% de ese momento al 2015, y conservar una posición de líder en el sector de los proveedores de equipos internacionales. De esta forma el grupo pretende seguir su desarrollo en Asia y en los países emergentes.
  • En 2010, el nuevo dirigente del grupo, Jacques Aschenbroich, antiguo director de la filial de acristalamiento de Saint-Gobain, estableció un nuevo plan estratégico.
  • En 2013, Valeo vende su parte de seguridad del hogar a la empresa japonesa U-Shin.
  • En 2014, el grupo integra de nuevo la composición del índice bursátil francés CAC 40 tras haber estado excluido durante 13 años y haber aumentado sus acciones en un 630% en 5 años.
  • En el 2015, el grupo Valeo opera la compra de las empresas alemanas Peiker y Spheros.
  • En 2016, Valeo compra la empresa alemana FTE, especializada en la producción de cajas de cambios por valor de 819 millones de euros.

Para poder utilizar los datos del análisis fundamental a su favor operando con las acciones de Valeo, se recomienda analizar el impacto que han tenido estos recientes acontecimientos en la cotización de este título utilizando los gráficos bursátiles del mismo período.

 

Puntos fuertes y ventajas de las acciones de Valeo como activo en bolsa

Dada la notoriedad del grupo Valeo y las tendencias observadas en los gráficos históricos bursátiles, puede ser tentador tomar una posición para la compra con una estrategia a largo plazo para este activo. Sin embargo, antes de hacerlo, se aconseja encarecidamente estudiar las perspectivas de futuro de este título bursátil, y por lo tanto, de esta empresa cotizada en bolsa. Para ello le proponemos empezar por recordar los puntos fuertes de este valor, con las ventajas y virtudes del grupo Valeo, las cuales le detallaremos a continuación.

El posicionamiento del grupo Valeo en su sector de actividad es, por supuesto, un punto fuerte innegable para el correcto mantenimiento de sus acciones en bolsa. En efecto, cabe recordar que Valeo se posiciona como líder de los equipamientos para automóviles en el mundo, lo que le proporciona una cierta notoriedad y una fuerza innegable en el mercado.

Por otro lado, el grupo Valeo ha conseguido posicionarse de una forma estratégica en un mercado especialmente deseado como es el chino. Más del 14% de las ventas principales de la empresa se llevan a cabo en el mercado chino, mientras que las ventas principales llevadas a cabo en el Oeste de Europa sólo representan un 34%, y las de América del Norte un 22%. En comparación con las promesas y las oportunidades que ofrece el mercado chino, este rendimiento puede considerarse como inferior. Así pues, podemos apostar sin problemas por que Valeo sabrá mantener su distancia en los mercados emergentes y obtener provecho de esta ventaja frente a sus principales competidores.

También podemos considerar como una ventaja del grupo Valeo el fuerte crecimiento del mercado del automóvil, que desde hace algunos años experimenta crecimientos anuales interesantes a pesar del contexto económico más bien moroso y el descenso de la actividad registrado por muchos otros sectores de actividad. Debido a su posición de líder, Valeo es, por lo tanto, el primero en disfrutar de esta alza de la demanda al rellenar su cartera de pedidos y al multiplicar los nuevos contratos.

También apreciamos la buena repartición de las actividades del grupo Valeo en 4 grandes grupos, que son: los equipamientos para la comodidad, los equipamientos de propulsión, los equipamientos térmicos y los equipamientos de visibilidad. Gracias a esta repartición inteligente, Valeo puede abastecer a todas las empresas de construcción de automóviles y responder a diferentes necesidades al mismo tiempo que se protege de los riesgos relacionados con un único tipo de producto.

Valeo también destaca por la calidad de su política de innovación. En efecto, quizás no lo sepa pero Valeo es hoy en día el tercer depositario de patentes en Francia, con más de un 5,5% de ingresos en I+D. De esta forma, el grupo apuesta por las innovaciones de algunos sectores muy de moda como la reducción de las emisiones de CO2, que le permiten proponer a sus clientes productos con un mayor valor añadido y que ofrecen un margen más cómodo, como en lo que respecta al OEM Premium, la eficacia energética, el Stop&Start, los supercargadores, los sensores, la conectividad o también el escáner láser para los vehículos automáticos.

Por parte de los inversores, éstos se encuentran muy tranquilos por la capacidad que tiene la empresa Valeo de ofrecer una excelente visibilidad respecto al futuro de su crecimiento. Esto concierne especialmente a las previsiones sobre su facturación y sus pedidos, cifras que registran récords desde hace algunos años. La gran mayoría de nuevos contratos y nuevos pedidos del grupo provienen de Asia, representando un 28%, y América del Norte un 25%. Se estima que la visibilidad de los resultados es óptima para cinco años.

Si bien las ventas principales siguen representando la mayoría de las actividades de Valeo, las actividades secundarias cobran importancia desde hace años y representan hoy en día alrededor del 12% de los beneficios de la empresa. Estas actividades son interesantes para el grupo puesto que ofrecen un margen dos veces superior al de las actividades principales.

El grupo Valeo también disfruta de un tipo de cambio interesante con sus principales clientes en los mercados asiáticos y estadounidenses gracias a una paridad euro/dólar ventajosa.

Por último, señalaremos la fuerte capacidad de la empresa Valeo para contener su nivel de endeudamiento, al que debe su buena posición entre las agencias de calificación, y de ganarse así una mayor confianza por parte de los inversores.

 

Puntos débiles e inconvenientes de las acciones de Valeo como activo en bolsa

Como puede constatar al leer los elementos anteriores, el grupo Valeo presenta una serie de ventajas para los inversores que desean operar con su título al alza. Sin embargo, para que su estrategia sea realmente eficaz y fiable también es esencial conocer adecuadamente los frenos que pueden ralentizar el crecimiento del grupo e influir de forma negativa en la cotización de este valor. Para ello, ahora le proponemos descubrir aquí cuáles son los puntos débiles de este grupo y las amenazas que hay que considerar con atención.

En primer lugar, y a pesar de que el sector de la construcción de automóviles experimente actualmente un período de crecimiento más bien positivo, con un alza de los pedidos y la demanda, el sector de los equipamientos para automóviles sigue bajo presión desde el 2016 y Valeo está pagando el precio, algo que evidentemente inquieta a los mercados.

El grupo Valeo también es el centro de una investigación sobre un posible acuerdo con los otros proveedores de la industria del automóvil y llevada a cabo por la Comisión Europea. De este modo, corre el riesgo de que la condenen a pagar una multa cuya suma sería más o menos elevada y cuyas consecuencias podrían ser importantes tanto en lo que respecta a los resultados financieros del grupo como para la confianza de los inversores y, en consecuencia, el mantenimiento de sus acciones en el mercado bursátil.

Entre los riesgos que corre Valeo para la rentabilidad, podemos observar una muy fuerte exposición de sus actividades al mercado de las materias primas. La cotización de algunas de estas materias primas conlleva a veces una importante alza de los costes de producción y reduce así de forma significativa los márgenes de la empresa o hace que sea menos competitiva.

Después de haber conseguido posicionarse de forma estable en el mercado chino, que ofrece numerosas oportunidades, el grupo Valeo podría, de forma contradictoria, sufrir los efectos de la ralentización económica en este país que observamos desde hace algunos años y que podría afectar a las ventas y contratos futuros.

Por último, observamos que se considera que las acciones de Valeo son relativamente caras para la compra. Esta sensación de sobrecotización conlleva, claro, reacciones negativas muy intensas en los gráficos bursátiles cuando aparece una duda o un miedo.

 

Cómo llevar a cabo un correcto análisis fundamental de la cotización de las acciones de Valeo

Acabamos de ver juntos hasta qué punto es difícil prever las futuras tendencias de fondo de las acciones de Valeo, ya que la empresa presenta globalmente muchos puntos fuertes pero también algunas debilidades que pueden afectar mucho a sus capacidades de crecimiento. Para establecer una estrategia eficaz para la cotización de este título utilizando los CFD, por ejemplo, debe antes que nada observar las señales obtenidas mediante el análisis técnico, pero también, y sobre todo, del análisis fundamental.  Para ayudarle a llevar a cabo este tipo de análisis le damos los elementos que debe vigilar entre las noticias del grupo:

En primer lugar, sabemos que las actividades del grupo Valeo están estrechamente relacionadas con las del sector de la construcción de automóviles. Al vigilar las perspectivas de crecimiento de este sector debería poder anticipar la demanda y, por lo tanto, los posibles pedidos para Valeo.

El grupo Valeo sorprendió al mercado al anunciar una estrategia que tenía como objetivo obtener beneficios de más de 20 mil millones de euros de aquí al 2020 con un margen del 9%. Es evidente que el hecho de que se cumplan estos objetivos tendrá una influencia directa en la evolución de la cotización de este activo.

También continuaremos vigilando las consecuencias de las adquisiciones recientes del grupo Valeo, sobre todo en los campos de los sistemas de conexión y las actividades térmicas con la compra de las empresas alemanas Peiker y Spheros. Igualmente, la forma en la que Valeo escogerá gestionar sus disponibilidades haciendo nuevas adquisiciones o transfiriéndolas a los accionistas tendrá una influencia importante en la cotización de este activo.

Lo mismo se aplicará a los objetivos del grupo en lo que respecta al alza de estos ingresos en comparación a la del mercado y, por lo tanto, a la de sus principales competidores. Más concretamente, prestaremos especial atención al mercado chino y su margen operacional.

Por último, y tras la retirada del capital de la Caja de Depósitos, el capital de la empresa sigue estando abierto y, en consecuencia, se puede operar con él. Recordemos que el primer accionista es hoy en día el fondo de inversión BlackRock, mientras que el segundo es Lazard AM.

Ahora ya puede llevar a cabo un análisis fundamental objetivo de la cotización de las acciones de Valeo teniendo en cuenta todos y cada uno de los elementos que acabamos de explicarle. Sin embargo, piense en comprobar la cohesión de estas señales con las señales que envían los indicadores técnicos antes de tomar una decisión.

 

Realizar previsiones para la cotización de las acciones de Valeo

Para realizar previsiones sobre la cotización de las acciones de Valeo basta con concentrarse en los indicadores correctos y seguir los acontecimientos que influyen directamente en el mercado. Algunos de los elementos que se deben vigilar son:

  • los indicadores técnicos como el análisis de las tendencias;
  • la salud económica del sector automovilístico en general;
  • las innovaciones y nuevos productos de la marca;
  • la demanda proveniente de los fabricantes de automóviles, y
  • el nivel de competencia de este sector de actividad.

Especule en bolsa con las acciones de Valeo:

Usted también puede invertir en bolsa especulando con la evolución de la cotización de las acciones de Valeo. Para ello basta con tomar posiciones al alza o a la baja de esta cotización desde una plataforma de trading en línea.


*Los CFD son un producto dificil de entender, la CNMV considera que no es adecuado para inversores minoristas debido a su complejidad y riesgo